Tornel debuta con norma que libera US$ 10.000 millones en banca

Source: df.cl

TL;DR

• Catherine Tornel, presidenta de la CMF, anunció en su debut la habilitación de modelos internos de riesgo para bancos.
• La medida podría reducir la densidad de activos ponderados por riesgo del 67% al 53%, liberando hasta US$ 10.000 millones en capital.
• Fortalece la gestión de riesgos alineándose con Basilea III y permite a bancos prestar más según sus carteras específicas.

The story at a glance

Catherine Tornel, nueva presidenta de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), debutó ante la industria en un seminario de Clapes UC anunciando la validación de modelos internos de riesgo para bancos. Esto reemplazaría el modelo estándar actual, que no refleja las particularidades de cada entidad. Se reporta ahora porque marca el inicio de su hoja de ruta para el desarrollo de mercado, tras asumir recientemente el cargo. La banca chilena usa un enfoque estandarizado desde hace años, pese a que Basilea III lo habilita desde 2006.[[1]](https://www.df.cl/mercados/banca-fintech/tornel-debuta-ante-el-mercado-con-norma-que-podria-ahorrar-en-hasta-us)[[2]](https://www.latercera.com/pulso/noticia/cmf-adoptara-medida-que-podria-liberar-hasta-us10-mil-millones-de-capital-en-los-bancos-y-el-sector-aplaude-anuncio)

Key points

• CMF creará un equipo especializado para validar modelos de riesgo de crédito, mercado y operacional, con presupuesto inicial de $100 millones financiado por Hacienda y Dipres; estará operativo en dos meses.
• Reducción proyectada: densidad de activos de 67% a 53%, mejorando el índice de adecuación de capital en 375 puntos base.
• Proceso para bancos inicia pronto; implementación tomará varios años, según Abif y Deloitte.
• Tornel presentó una hoja de ruta con comité que recopila más de 200 propuestas del sector privado, a publicarse en junio de 2026.
• Anuncio previo modernizó normas de repos y securitizaciones, priorizando desarrollo de mercado sobre regulación prudencial.
• Industria aplaude: Abif lo ve como avance para cerrar brechas con Basilea; Deloitte destaca ahorros relevantes pero con desafíos.

Details and context

Los modelos internos permiten a cada banco medir riesgos según su cartera específica, superando limitaciones del esquema estándar de la CMF, que deja a Chile con densidad de riesgo superior a jurisdicciones comparables.[[1]](https://www.df.cl/mercados/banca-fintech/tornel-debuta-ante-el-mercado-con-norma-que-podria-ahorrar-en-hasta-us)

La Abif enfatiza que es un proceso largo pero clave para fortalecer riesgos; Deloitte advierte que requiere esfuerzo conjunto de bancos y regulador para materializar ahorros.

Tornel expuso 40 minutos ante figuras como Joaquín Cortez (Abif) y Hermann González (Clapes UC), recibiendo consultas y fotos, mostrando un estilo dialogante.

Esto se alinea con Basilea III, pendiente en Chile pese a su habilitación desde 2006, y responde a un mandato de desarrollo de mercado impulsado por el gobierno.

Key quotes

“Los modelos internos son un anhelo largo de la CMF porque son parte de Basilea III [...]. En esta nueva etapa, sí tenemos los recursos para armar un equipo especializado para la validación.” — Catherine Tornel, presidenta de la CMF.[[1]](https://www.df.cl/mercados/banca-fintech/tornel-debuta-ante-el-mercado-con-norma-que-podria-ahorrar-en-hasta-us)

“Es una buena noticia, porque permite avanzar en cerrar una brecha relevante con el marco de Basilea [...]. Se trata de una implementación de largo plazo.” — Abif.[[1]](https://www.df.cl/mercados/banca-fintech/tornel-debuta-ante-el-mercado-con-norma-que-podria-ahorrar-en-hasta-us)

Why it matters

Libera capital bancario para mayor crédito en la economía chilena, alineando el sistema con estándares globales como Basilea III.

Para bancos significa menos requerimientos artificiales y mejor gestión; para empresas y consumidores, potencial acceso a más financiamiento.

Sigue el avance del equipo de validación, apertura de postulaciones y publicación del documento de propuestas en junio de 2026.