BdP prepara aperto em regras de crédito à habitação

Source: jornaldenegocios.pt

TL;DR

The story at a glance

O Banco de Portugal planeia apertar as regras de concessão de crédito à habitação, analisando alterações aos rácios de taxa de esforço, como o choque de taxa de juro no teste de stress, atualmente em 1,5 pontos percentuais. Esta medida surge após o Governo anunciar reforço de 750 milhões de euros na garantia pública para jovens até 35 anos comprarem casa, elevando o total para 2.300 milhões de euros e permitindo financiamentos próximos de 100% do valor do imóvel. Reporta-se agora devido ao desconforto do BdP com o aumento do risco nos mutuários e da dívida familiar, que passou de 54,9% para 56,1% do PIB em 2025.

Key points

Details and context

O artigo original do Jornal de Negócios, de Mariline Alves, refere que o BdP analisa alterações aos rácios de taxa de esforço perante o aumento do endividamento familiar, após reforço governamental da garantia pública.[[4]](https://www.jornaldenegocios.pt/economia/habitacao/detalhe/banco-de-portugal-prepara-se-para-apertar-regras-da-concessao-ao-credito-habitacao) Esta garantia contorna o limite LTV de 90%, permitindo 100% de financiamento a jovens, o que elevou o risco: mutuários de risco elevado (LTV>90% ou DSTI>60% pós-stress) passaram de 0,1% para 19% em 2025, sem os quais ficariam nos 3% anteriores.[[1]](https://executivedigest.sapo.pt/banco-de-portugal-quer-travar-efeito-da-garantia-publica-dos-jovens-e-apertar-regras-no-credito-da-casa)

Cobertura em Executive Digest, ECO, Observador e Jornal Económico confirma os planos de revisão das medidas macroprudenciais (LTV, DSTI, maturidade), com foco no agravamento do teste de stress para limitar endividamento excessivo estimulado pela garantia, prevista até final de 2026.[[1]](https://executivedigest.sapo.pt/banco-de-portugal-quer-travar-efeito-da-garantia-publica-dos-jovens-e-apertar-regras-no-credito-da-casa)[[5]](https://observador.pt/2026/04/23/banco-de-portugal-prepara-medidas-para-arrefecer-credito-a-habitacao-aquecido-pela-garantia-publica)[[2]](https://eco.sapo.pt/2026/04/23/banco-de-portugal-prepara-travao-a-garantia-publica-que-permite-aos-jovens-financiarem-casa-a-100)[[3]](https://jornaleconomico.sapo.pt/noticias/bdp-devera-aumentar-a-taxa-de-stress-nas-simulacoes-do-credito-a-habitacao-para-travar-endividamento-excessivo)

O BdP exige justificações aos bancos para desvios às recomendações, reforçando supervisão.

Key quotes

Álvaro Santos Pereira, governador do BdP (post nas redes sociais): “Em 2025 a dívida dos particulares em percentagem do rendimento disponível aumentou para 80,4% no terceiro trimestre (79,1% no final de 2024). Devido principalmente ao aumento do crédito à habitação.”[[3]](https://jornaleconomico.sapo.pt/noticias/bdp-devera-aumentar-a-taxa-de-stress-nas-simulacoes-do-credito-a-habitacao-para-travar-endividamento-excessivo)

Banco de Portugal (relatório macroprudencial): “O perfil de risco dos mutuários deteriorou-se” em 2025.[[5]](https://observador.pt/2026/04/23/banco-de-portugal-prepara-medidas-para-arrefecer-credito-a-habitacao-aquecido-pela-garantia-publica)

Why it matters

As medidas visam preservar a estabilidade financeira, limitando riscos sistémicos de incumprimento familiar num contexto de dívida crescente e preços elevados de habitação. Para potenciais compradores, especialmente jovens, significa prestações mais rigorosas no teste de stress, reduzindo acesso a crédito e financiamentos elevados. A acompanhar o anúncio oficial das revisões pelo BdP nas próximas semanas e eventuais reações do Governo à garantia pública.

FAQ

Q: O que é o teste de stress no crédito à habitação?

A: Os bancos somam um prémio fictício de 1,5 pontos percentuais à taxa de juro (Euribor mais spread) para simular subidas de juros e verificar se a prestação fica abaixo de 50% do rendimento familiar. O BdP reavalia agravá-lo para restringir concessões.[[1]](https://executivedigest.sapo.pt/banco-de-portugal-quer-travar-efeito-da-garantia-publica-dos-jovens-e-apertar-regras-no-credito-da-casa)

Q: Como a garantia pública afeta o risco dos créditos?

A: Permite LTV até 100% a jovens até 35 anos, elevando novos contratos acima de 90% de 0,1% para 24% em 2025 e mutuários de risco elevado de 3% para 21%. Sem ela, risco manter-se-ia estável.[[2]](https://eco.sapo.pt/2026/04/23/banco-de-portugal-prepara-travao-a-garantia-publica-que-permite-aos-jovens-financiarem-casa-a-100)

Q: Por que o endividamento familiar aumentou?

A: Subiu para 56,1% do PIB e 80,4% do rendimento disponível em 2025, devido ao forte crescimento do crédito à habitação e preços das casas mais altos, invertendo anos de redução.[[1]](https://executivedigest.sapo.pt/banco-de-portugal-quer-travar-efeito-da-garantia-publica-dos-jovens-e-apertar-regras-no-credito-da-casa)

Q: Quando saem as novas regras do BdP?

A: Nas próximas semanas, após decisão do Conselho de Administração, como revisão das medidas macroprudenciais LTV, DSTI e maturidade.[[2]](https://eco.sapo.pt/2026/04/23/banco-de-portugal-prepara-travao-a-garantia-publica-que-permite-aos-jovens-financiarem-casa-a-100)

What changed

Omitido: sem comparação before/after concreta no artigo original.